TradeBBApalancamiento en trading: lo que cambia de verdad y lo que no
El apalancamiento te permite abrir una posición mayor que el dinero que depositas: solo pones una parte de su valor, el margen, y el bróker adelanta el resto. Con un apalancamiento de 30:1, un margen de $1,000 basta para una posición de $30,000.
Se suele decir que el apalancamiento es lo que hace arriesgado el trading. Es verdad a medias. El riesgo de una operación se decide en otro sitio: en el tamaño de la posición y en la distancia del stop. Lo que cambia el apalancamiento es el tamaño máximo que puedes abrir. Y ahí está la clave.
Cómo se calcula el apalancamiento
Tres cifras, siempre ligadas:
- 30:1 (o 1:30): el margen es 1/30 de la posición, un 3.33%
- 20:1: el 5% de la posición
- 5:1: el 20%
- 100:1: el 1%
Ejemplo: 1 lote de EUR/USD son 100,000 euros, que con el EUR/USD en 1.1742 valen $117,420. Con 30:1, el margen es de $3,914.00; con 20:1, de $5,871.00. Lo que ganas o pierdes no cambia: en una cuenta en dólares, un pip vale $10 por lote con cualquier apalancamiento.
Los límites de apalancamiento en España
Para clientes minoristas, la CNMV limita el apalancamiento de los CFD según el activo. Estos límites siguen las medidas europeas de ESMA de 2018 y se aplican en España desde el 1 de agosto de 2019, sin fecha de fin.
| Activo | Margen mínimo | Máximo |
|---|---|---|
| Pares entre USD, EUR, JPY, GBP, CAD y CHF | 3.33% | 30:1 |
| Índices principales (DAX, S&P 500, NASDAQ 100…), otros pares de divisas y oro | 5% | 20:1 |
| Otras materias primas e índices, incluido el IBEX 35 | 10% | 10:1 |
| Acciones | 20% | 5:1 |
| Criptomonedas | 50% | 2:1 |
El IBEX 35 no está en la lista de índices principales: como minorista, su CFD tiene un máximo de 10:1, la mitad que el DAX.
La misma resolución añade dos protecciones: tus posiciones se cierran cuando el dinero de la cuenta baja de la mitad del margen exigido, y no puedes perder más que el dinero de tu cuenta de CFD. Desde agosto de 2023, el margen y el cierre al 50% también se aplican a los futuros y opciones que se venden a minoristas en España.
Fuera de la Unión Europea, los límites dependen del regulador de cada bróker, y pueden ser mucho más altos: 100:1 o 500:1.
El apalancamiento no decide tu riesgo
Toma una operación en una cuenta de $10,000: compras EUR/USD en 1.17420 con el stop en 1.17220, 20 pips, arriesgando el 1%. La calculadora de lotaje da 0.50 lotes y una pérdida en el stop de $100.00.
- La posición vale $58,710 (50,000 euros)
- Con 30:1, ocupa $1,957.00 de margen
- ¿Tu bróker te deja 100:1 o 500:1? La pérdida en el stop sigue siendo de $100.00
El apalancamiento disponible no cambia nada en esta operación. Lo que cambia es lo que te permite hacer. Con 30:1, esta cuenta podría abrir $300,000, unos 2.55 lotes: el mismo stop costaría $510.00, el 5.1% de la cuenta, en una sola operación. Con 500:1 podría abrir 42.58 lotes, y ese stop de 20 pips costaría $8,516.00: el 85% de la cuenta.
La cifra que importa no es el apalancamiento que anuncia el bróker, sino tu apalancamiento real:
Aquí, $58,710 ÷ $10,000 = 5.87:1, muy por debajo del límite de 30:1.
Llamada de margen y cierre al 50%: cuándo el bróker cierra tus posiciones
Cuando las pérdidas abiertas reducen tu cuenta, el bróker a menudo te avisa primero: es la llamada de margen (margin call). Después, para minoristas en España, la regla es fija: si el dinero de la cuenta, con las pérdidas y ganancias abiertas, baja del 50% del margen exigido, las posiciones se cierran.
Ejemplo: cuenta de $2,000, compras 0.50 lotes de EUR/USD ($58,710) con 30:1.
- Margen exigido: 58,710 ÷ 30 = $1,957.00
- Nivel de cierre: la mitad, $978.50 en la cuenta
- Pérdida que activa el cierre: 2,000 − 978.50 = $1,021.50
- A $5 por pip con 0.50 lotes, son unos 204 pips en contra
Un stop bien puesto cierra la posición mucho antes. El cierre automático no es gestión del riesgo: es la red de último recurso, y salta en el peor momento. Muchos brókers avisan o cierran antes; mira el nivel exacto en sus condiciones.
Cuántas cuentas pierden dinero con productos apalancados
Cuando ESMA, el supervisor europeo, aprobó estos límites en 2018, citó los análisis de los reguladores nacionales: entre el 74% y el 89% de las cuentas de clientes minoristas en CFD suelen perder dinero. El apalancamiento no causa esas pérdidas por sí solo, pero permite que una cuenta pequeña abra posiciones que no aguanta.
Es la razón por la que los brókers europeos muestran ese porcentaje en su publicidad. El mecanismo es el de la sección anterior: cuanto mayor es la posición frente a la cuenta, más cuesta cada error.
Sigue el apalancamiento real de tus operaciones
En TradeBB, el informe Resumen muestra tu riesgo medio por operación, en porcentaje de la cuenta, y el R-múltiplo previsto frente al real: lo que de verdad pusiste en juego, operación por operación, con independencia del apalancamiento que te ofrezca el bróker. La regla de disciplina Pérdida máx. por operación, que se comprueba sola sobre tus operaciones importadas, marca cada operación cuya pérdida neta superó la cantidad que fijaste: la señal más habitual de un tamaño demasiado grande o de un stop movido.
Para el apalancamiento real en sí, la cuenta sigue siendo sencilla: el valor de la posición dividido entre el dinero de la cuenta en el momento de la operación.
Preguntas frecuentes
Que con $1 de margen abres una posición de $100: el margen es el 1% de la posición. Con $1,000 en la cuenta podrías abrir $100,000. En España, un minorista no puede tener tanto en CFD: el máximo es 30:1.
Que con $1 de margen abres una posición de $100: el margen es el 1% de la posición. Con $1,000 en la cuenta podrías abrir $100,000. En España, un minorista no puede tener tanto en CFD: el máximo es 30:1.
Que el margen es el 20% de la posición: con $1,000 abres $5,000. Es el límite para los CFD sobre acciones de clientes minoristas en España.
Que el margen es el 20% de la posición: con $1,000 abres $5,000. Es el límite para los CFD sobre acciones de clientes minoristas en España.
La pregunta está mal planteada: el apalancamiento disponible no fija tu riesgo. Decide primero cuánto puede costarte una operación y dónde va tu stop, y después calcula el tamaño. Tu apalancamiento real sale de ahí, y suele quedar muy por debajo del máximo.
La pregunta está mal planteada: el apalancamiento disponible no fija tu riesgo. Decide primero cuánto puede costarte una operación y dónde va tu stop, y después calcula el tamaño. Tu apalancamiento real sale de ahí, y suele quedar muy por debajo del máximo.
Si eres cliente minorista de CFD en España o en el resto de la Unión Europea, no: la protección contra saldo negativo limita la pérdida al dinero de tu cuenta de CFD. En otros productos, como los futuros, o si eres cliente profesional, esa protección no se aplica, y la pérdida puede superar lo depositado.
Si eres cliente minorista de CFD en España o en el resto de la Unión Europea, no: la protección contra saldo negativo limita la pérdida al dinero de tu cuenta de CFD. En otros productos, como los futuros, o si eres cliente profesional, esa protección no se aplica, y la pérdida puede superar lo depositado.
Un aviso del bróker cuando tu dinero ya no cubre bien el margen de tus posiciones. Puedes reducir posiciones o añadir fondos; si no, por debajo del 50% del margen exigido, las posiciones de un minorista se cierran solas.
Un aviso del bróker cuando tu dinero ya no cubre bien el margen de tus posiciones. Puedes reducir posiciones o añadir fondos; si no, por debajo del 50% del margen exigido, las posiciones de un minorista se cierran solas.
El apalancamiento fija lo que puedes abrir. Tus operaciones muestran lo que abriste.
Importa tus operaciones: riesgo medio por operación, R previsto frente al real, y cada pérdida por encima de tu límite.