Gerenciamento de risco no day trade: quantas perdas seguidas a sua conta aguenta

Gerenciamento de risco no day trade é decidir, antes de operar, quanto você aceita perder por operação e por dia, e seguir essa decisão quando as perdas vierem. O objetivo não é evitar perdas. É continuar no jogo depois de uma sequência ruim.

Quase todo guia diz para "controlar o risco" e para "ter disciplina", sem fazer conta. Aqui estão as contas: quantas perdas seguidas são normais, quanto cada nível de risco aguenta e o que acontece quando você aumenta a mão para recuperar.

Quantas perdas seguidas são normais

Perdas seguidas são normais mesmo numa estratégia boa, e costumam ser mais longas do que parece. Esta é a chance de ver pelo menos uma sequência ao longo de 200 operações, que num day trade ativo são poucos meses:

Quem acerta metade das vezes tem quase certeza de ver cinco perdas seguidas, e uma chance em três de ver oito. Quem opera com alvos longos e acerta 40% deve contar com oito.

É uma conta simplificada: supõe operações independentes e a mesma taxa de acerto do começo ao fim. Na prática, as perdas costumam se agrupar, porque o mercado muda e porque o trader muda depois de perder. Use a tabela como piso, não como teto.

O risco por operação decide se a conta aguenta

O mesmo azar custa muito mais conforme o quanto você arrisca em cada operação. Exemplo com uma conta de R$ 10.000 e 8 perdas seguidas, cada uma do tamanho planejado:

Esses percentuais são um exemplo, não uma recomendação: quanto arriscar depende da sua conta e de quanto você aceita ver sumir numa fase ruim. A pergunta útil é: se a pior sequência da tabela acima acontecer, com quanto a minha conta fica? Se a resposta não for aceitável, reduza o risco antes de operar.

Para transformar esse valor em ações ou contratos, veja como calcular o tamanho a partir do stop. A tabela completa da recuperação está em drawdown.

Aumentar a mão depois de perder: a conta que quebra

Aumentar a mão depois de uma perda para recuperar mais rápido transforma uma sequência comum numa perda enorme. É a lógica do martingale: dobrar depois de cada perda.

Exemplo: você arrisca R$ 100 (1 R) com 1 contrato e dobra depois de cada perda.

Cinco perdas seguidas, que a primeira tabela mostra serem comuns, custam 31 R em vez de 5 R: 31% da conta de R$ 10.000. E a mesa ou a corretora pode nem deixar você abrir a mão seguinte, justamente quando precisaria dela para "recuperar".

A versão mais comum é mais discreta: um contrato a mais depois de um dia ruim, sem regra nenhuma. Ela não aparece no gráfico, mas aparece no histórico, se você marcar.

O que o limite diário resolve, e o que não resolve

O limite de perda diária não reduz uma sequência de perdas: oito stops custam o mesmo em um dia ou em três. O que ele faz é tirar você da tela depois de um número de perdas que você definiu com a cabeça fria.

Isso importa porque é depois de algumas perdas que aparecem a operação fora do setup e a mão a mais. Com um limite de 3 R por dia, a sequência de 8 perdas leva pelo menos três pregões, com duas noites para olhar o que está acontecendo.

Se você opera numa mesa proprietária, existe o limite dela e o seu: veja quantos stops cabem no limite diário. Coloque o seu antes do dela.

Quatro regras para escrever antes de operar

Um gerenciamento de risco cabe em quatro linhas, se cada uma tiver um número:

1. Perda máxima por operação: um valor em reais, que define o tamanho a partir do stop.
2. Perda máxima por dia: em reais ou em R; atingiu, acabou o dia.
3. Tamanho depois de perder: igual ao de sempre, até a sua revisão dizer o contrário.
4. Revisão: um dia fixo da semana para conferir se as três regras acima foram cumpridas.

"Vou controlar o risco" não dá para conferir. "Nunca perder mais de R$ 300 num dia" dá. Se cada regra pode ser respondida com sim ou não à noite, ela é uma regra.

Confira o seu risco no TradeBB

No TradeBB, a página Disciplina confere sozinha, nas operações importadas do Profit, do Tryd ou sincronizadas do MetaTrader, a sua Perda máx. por operação e a sua Perda máx. por dia, por conta ou para todas juntas. As regras que só você pode responder, como "não aumentei a mão depois de perder", você marca à noite.

Para ver o preço do hábito, marque com uma tag as operações em que aumentou a mão. No relatório de exemplo abaixo, as 15 operações com a tag Mais lote após perda acertaram 33% das vezes e custaram −$907,00. Tudo fica no seu diário de trade.

Veja quanto os seus hábitos custam: Começar meu diário →