Scalping: o que é, quanto custa cada operação e como saber se compensa

Scalping é uma forma de day trade que busca movimentos de preço muito pequenos, com posições de alguns segundos a poucos minutos, repetidas muitas vezes no mesmo dia. Quem opera assim é chamado de scalper, ou scalper trader.

O nome vem do inglês scalp, "couro cabeludo": a ideia é tirar pequenas lascas do mercado a cada operação. Fora do mercado, scalper também quer dizer "cambista", o que revende ingressos.

Como cada ganho é pequeno e o custo não diminui junto, o scalping é o estilo em que o custo mais pesa. É disso que este guia trata, com as contas no mini-índice.

Qual a diferença entre scalping e day trade?

Todo scalping é day trade, mas nem todo day trade é scalping: os dois zeram a posição no mesmo dia, e o scalper fica muito menos tempo em cada operação e faz muito mais operações.

Não existe uma definição oficial. Os guias mais lidos no Brasil falam de 10 a 200 operações por dia, e de posições que vão de 5 segundos a alguns minutos. Se alguém disser que você só é scalper a partir de certo número, é uma opinião.

Também não é um terreno vazio. Em entrevista à B3 Bora Investir, o analista Alan Martins resumiu: "Quem faz quase todo scalping no mercado são os algoritmos". É a opinião de um profissional, não uma estatística, mas ajuda a saber contra quem você está disputando cada variação de preço.

Quanto o custo pesa no scalping: a taxa de acerto de que você precisa

Quanto menor o alvo, maior a taxa de acerto necessária só para não perder, porque o custo por operação continua o mesmo. A conta é esta:

Exemplo no mini-índice, com um custo de 10 pontos por operação completa: é perder 1 variação mínima (5 pontos) na entrada e outra na saída, sem contar taxas.

Com alvo de 50 pontos, você precisa acertar 6 em cada 10 só para ficar no zero. E os stops nem sempre saem no preço: mais 10 pontos de deslizamento em cada perda levam os 60% para quase 64%. Veja o que acontece quando o preço pula o stop.

Quantos pontos busca um scalper? Não há número certo. No mini-índice, a menor variação é de 5 pontos, então 10 pontos são só duas variações. A pergunta útil é quanto do seu alvo vai embora em custo: aqui, 10 de 50 pontos, ou 20%.

Quanto custa operar muitas vezes por dia

No scalping, o custo se multiplica pelo número de operações, e passa fácil de milhares de reais por mês mesmo com corretagem zero.

Exemplo (só o deslizamento, sem taxas): 5 contratos de mini-índice, 30 operações por dia, 10 pontos de custo por operação. Cada ponto vale R$ 0,20 por contrato.

• Por operação: 10 × R$ 0,20 × 5 contratos = R$ 10
• 30 operações por dia: R$ 300
• 20 pregões no mês: R$ 6.000

É o mesmo cálculo do day trade com 10 operações por dia, que dá R$ 2.000. O que mudou foi só o número de operações.

Quanto ganha um scalper? Desconfie do percentual por dia

Não existe um ganho médio confiável de scalper: os números que circulam raramente citam fonte. Circula, por exemplo, a ideia de ganhar de 1% a 5% ao dia sobre o capital. Faça a conta com R$ 10.000, reinvestindo tudo, em 250 pregões, cerca de um ano:

O dado mais próximo que existe aponta para o outro lado. No estudo da FGV com quem fez day trade de mini-índice por pelo menos 300 dias, 97% perderam dinheiro e só 0,4% ganharam mais do que um caixa de banco. O estudo fala de day traders em geral, não só de scalpers, e os dados têm alguns anos. Mesmo assim, não há motivo para supor que operar mais vezes, pagando mais custos, melhore esse quadro.

A melhor pergunta é outra: quanto o seu scalping deixou, líquido, por operação?

Por que o limite de perda diária importa ainda mais no scalping

No scalping, uma sequência de perdas pode vir em minutos, então o limite do dia precisa estar decidido antes da primeira ordem.

As sequências chegam logo. A 30 operações por dia, 200 operações são menos de sete pregões. Mesmo acertando 60%, há 71% de chance de ver 5 perdas seguidas nesse período.

Exemplo: com 5 contratos, stop de 50 pontos e 10 de custo, cada perda custa R$ 60. Cinco perdas seguidas são R$ 300. Se esse é o seu limite do dia, a sua manhã pode acabar em poucos minutos, e é assim que deve ser: o limite só serve se valer nesse momento.

Numa mesa proprietária, coloque o seu limite antes do limite dela.

Quatro números para saber se o seu scalping dá resultado

A vantagem no scalping, quando existe, é fina. Quatro números do seu histórico mostram se ela está lá:

1. Resultado líquido médio por operação. É o que conta. Scalping que ganha no bruto e perde no líquido é comum.
2. Sua taxa de acerto contra a de empate. Calcule a de empate com os seus alvos, stops e custos reais. A diferença é a sua margem.
3. Resultado por horário. Se você ganha na primeira hora e devolve depois, a regra que falta é um horário.
4. O que vem depois de uma perda. Quantas operações, e de que tamanho, você faz nos minutos seguintes.

Julgue em algumas centenas de operações, não em poucos dias. No scalping elas chegam rápido, e esse é o mínimo para separar vantagem de sorte.

Acompanhe o seu scalping no TradeBB

No TradeBB, você importa o histórico do Profit ou do Tryd, ou sincroniza o MetaTrader, e não precisa anotar dezenas de operações à mão. Cada operação mostra o resultado líquido, com comissões, em reais nos minicontratos. O painel mostra o seu P&L por hora, para ver em que momento do pregão a vantagem some.

Marque com uma tag o que você faz logo depois de perder. No relatório de exemplo abaixo, as 22 operações com a tag Trade de vingança custaram −$1.342,60, e as 15 com Mais lote após perda, −$907,00: juntas, mais do que as 41 de Seguiu o plano ganharam (+$1.426,90).

A página Disciplina confere sozinha a sua Perda máx. por dia e a sua Perda máx. por operação, por conta ou para todas juntas. Tudo fica no seu diário de trade.

Veja o líquido de cada scalp: Começar meu diário →