TradeBBHebel Trading: was der Hebel bestimmt – und was nicht
Hebel Trading heißt, eine Position zu handeln, die größer ist als das Geld, das du dafür hinterlegst. Dieses hinterlegte Geld heißt Margin. Bei einem Hebel von 1:20 bewegst du mit 1.200 € Margin eine Position im Wert von 24.000 €. Auf Englisch heißt das Leverage Trading.
Gewinne und Verluste rechnen sich dabei auf die ganze Position, nicht auf die Margin. Das weiß fast jeder, der mit Hebel tradet. Weniger bekannt ist, wie viel Hebel in Deutschland erlaubt ist, wann der Broker deine Position schließen muss und welcher Hebel für dein Konto wirklich zählt.
Wie funktioniert Hebel Trading? Ein Beispiel mit dem DAX
Ein Beispiel mit angenommenen Werten: Du kaufst einen DAX-CFD mit 1 € pro Punkt, der DAX steht bei 24.000 Punkten. Die Position ist 24.000 € wert. Bei einem Hebel von 1:20 hinterlegst du 5 % davon, also 1.200 € Margin.
| DAX bewegt sich um | Ergebnis |
|---|---|
| +1 % (240 Punkte) | +240 €, das sind 20 % deiner Margin |
| −1 % (240 Punkte) | −240 €, das sind 20 % deiner Margin |
Der Hebel verändert nicht, wie viel ein Punkt wert ist. Er verändert nur, wie wenig Geld du hinterlegen musst, um diese Position zu eröffnen. Deshalb wirkt er in beide Richtungen gleich stark.
Welche Hebel bei CFDs in Deutschland erlaubt sind
Für Privatkunden begrenzt die BaFin den Hebel bei CFDs. Sie schreibt eine Mindest-Margin vor, je nach Basiswert:
| Basiswert | Höchster Hebel (Mindest-Margin) |
|---|---|
| Währungspaare aus EUR, USD, JPY, GBP, CAD, CHF | 30:1 (3,33 %) |
| Andere Währungspaare, große Indizes wie der DAX, Gold | 20:1 (5 %) |
| Andere Rohstoffe und Indizes | 10:1 (10 %) |
| Aktien und alle übrigen Basiswerte | 5:1 (20 %) |
| Kryptowährungen | 2:1 (50 %) |
Dazu kommen zwei Schutzregeln. Fällt dein Konto (Guthaben plus offene Gewinne) unter die Hälfte der Margin für alle offenen CFDs, muss der Broker Positionen schließen. Und du kannst mit CFDs nicht mehr verlieren als das Geld auf deinem CFD-Konto: Eine Nachschusspflicht gibt es für Privatkunden nicht.
Höhere Hebel bekommen nur Kunden, die als professionell eingestuft sind. Sie verlieren damit auch diese Schutzregeln.
Der Hebel deines Brokers und der Hebel, den du wirklich nutzt
1:20 ist die Obergrenze, die dein Broker für eine Position erlaubt. Für dein Konto zählt etwas anderes: der Wert aller offenen Positionen geteilt durch deinen Kontostand. Das ist dein tatsächlicher Hebel.
Mit einem Konto von 5.000 € und einer DAX-Position im Wert von 24.000 € liegt er bei 4,8:1. Jedes Prozent, das sich der DAX bewegt, verändert dein Konto um 4,8 %. Eröffnest du eine zweite gleich große Position, sind es 9,6:1, und dasselbe Prozent kostet 9,6 % deines Kontos.
Der Broker-Hebel bleibt dabei 1:20. Er sagt dir, wie viel Margin du brauchst. Wie stark dein Konto schwankt, sagt dir nur der tatsächliche Hebel. Beides rechnet dir der Hebel Rechner aus.
Der Hebel ist nicht dein Risiko – der Stop ist es
Wie viel du bei einem Trade verlierst, bestimmt der Abstand zu deinem Stop mal die Positionsgröße. Der Hebel spielt dabei keine Rolle. Zwei Trader mit demselben Konto (5.000 €), derselben DAX-Position (24.000 €) und demselben Hebel (1:20):
| Trader | Was im schlechtesten Fall passiert |
|---|---|
| Mit Stop 40 Punkte | Verlust 40 €, das sind 0,8 % des Kontos |
| Ohne Stop | Bei etwa 18 % DAX-Rückgang schließt der Broker: Verlust rund 4.400 € |
Der zweite Trader wird von der 50-%-Regel geschlossen, wenn vom Konto nur noch 600 € übrig sind. Die Regel schützt vor einem negativen Kontostand, nicht vor großen Verlusten.
Deine Positionsgröße leitest du deshalb vom Stop ab, nicht vom Hebel. Wie das geht, steht im Artikel zum Stop Loss, ausgerechnet wird es im Lot Size Rechner. Mit zwei offenen Positionen käme die Schließung übrigens schon nach etwa 8 %.
Was der Hebel kostet: Finanzierung auf die ganze Position
Hältst du einen CFD über Nacht, zahlst du meist Finanzierungskosten. Sie werden auf den ganzen Positionswert berechnet, nicht auf deine Margin.
Im Beispiel oben, mit angenommenen 6 % im Jahr: 24.000 € × 6 % ÷ 365 ergibt rund 3,95 € pro Nacht. Gemessen an deinen 1.200 € Margin sind das nach 30 Nächten knapp 10 %, bevor der Trade überhaupt einen Euro verdient hat. Mehr dazu im Artikel zum Swing Trading.
Dein Risiko im Trading Journal prüfen
Wenn du mit Hebel handelst, ist die wichtigste Zahl nicht der Hebel, sondern wie viel du pro Trade tatsächlich verlierst – gemessen an deinem Konto.
Den Hebel selbst speichert TradeBB nicht. Den rechnest du vor dem Trade mit dem Hebel Rechner aus.
Sieh, wie viel du pro Trade wirklich riskierst – Trading Journal starten →
Häufige Fragen
Du hinterlegst nur einen Teil des Positionswerts als Margin, zum Beispiel 5 % bei einem Hebel von 1:20. Gewinne und Verluste rechnen sich trotzdem auf die ganze Position.
Du hinterlegst nur einen Teil des Positionswerts als Margin, zum Beispiel 5 % bei einem Hebel von 1:20. Gewinne und Verluste rechnen sich trotzdem auf die ganze Position.
Die Position ist 100-mal so groß wie die Margin. Eine Bewegung von 1 % gegen dich kostet dann die gesamte Margin. Bei CFDs für Privatkunden in Deutschland ist so ein Hebel nicht erlaubt: Die Obergrenze liegt bei 30:1, für Kryptowährungen bei 2:1.
Die Position ist 100-mal so groß wie die Margin. Eine Bewegung von 1 % gegen dich kostet dann die gesamte Margin. Bei CFDs für Privatkunden in Deutschland ist so ein Hebel nicht erlaubt: Die Obergrenze liegt bei 30:1, für Kryptowährungen bei 2:1.
Ja. Für Privatkunden begrenzt die BaFin den Hebel bei CFDs je nach Basiswert auf 30:1 bis 2:1. Dazu gelten die Schließung bei 50 % der Margin und der Schutz vor einem negativen Kontostand.
Ja. Für Privatkunden begrenzt die BaFin den Hebel bei CFDs je nach Basiswert auf 30:1 bis 2:1. Dazu gelten die Schließung bei 50 % der Margin und der Schutz vor einem negativen Kontostand.
Bei CFDs als Privatkunde in Deutschland nicht: Dein Verlust ist auf das Geld auf deinem CFD-Konto begrenzt. Bis dahin kannst du aber das ganze Konto verlieren.
Bei CFDs als Privatkunde in Deutschland nicht: Dein Verlust ist auf das Geld auf deinem CFD-Konto begrenzt. Bis dahin kannst du aber das ganze Konto verlieren.
Eine feste Dauer gibt es nicht. Bei CFDs kostet jede Nacht Finanzierung auf den vollen Positionswert. Je länger du hältst, desto mehr muss der Trade verdienen, nur um diese Kosten zu decken.
Eine feste Dauer gibt es nicht. Bei CFDs kostet jede Nacht Finanzierung auf den vollen Positionswert. Je länger du hältst, desto mehr muss der Trade verdienen, nur um diese Kosten zu decken.
Darauf gibt es keine allgemeine Antwort. Wichtiger als der Hebel ist, wie viel du pro Trade verlierst, wenn dein Stop greift. Leg diesen Betrag zuerst fest und berechne daraus die Positionsgröße.
Darauf gibt es keine allgemeine Antwort. Wichtiger als der Hebel ist, wie viel du pro Trade verlierst, wenn dein Stop greift. Leg diesen Betrag zuerst fest und berechne daraus die Positionsgröße.
Der Hebel entscheidet, wie viel Margin du brauchst. Du entscheidest, wie viel du verlierst.
Sieh für jeden Trade, wie viel Prozent deines Kontos er dich wirklich gekostet hat.