Day trading : définition, ce que disent les études, et comment savoir si vous faites exception

Le day trading consiste à ouvrir et fermer ses positions dans la même séance, sans rien garder pour la nuit. On le pratique sur les actions, les indices, le forex, les futures ou les cryptos, avec des positions qui durent de quelques minutes à quelques heures.

La plupart des guides s'arrêtent à la définition et aux indicateurs. Cet article répond à la question que tout le monde se pose ensuite – est-ce que ça rapporte ? – avec les seules données publiques solides : celles de l'AMF et d'une étude universitaire. Puis il montre comment savoir où vous vous situez.

Day trading, scalping, swing trading : où se situe chacun

Le day trading se définit par une règle simple : aucune position ouverte à la clôture. À l'intérieur de cette règle, le scalping en est la forme la plus rapide – des positions de quelques secondes à quelques minutes, beaucoup de trades. À l'opposé, le swing trading garde ses positions plusieurs jours, avec des frais de nuit et le risque d'écart à l'ouverture.

Ne rien garder la nuit protège des écarts du lendemain matin. En échange, le day trader multiplie les trades – et chaque trade paie ses frais.

Le day trading est-il rentable ? Ce que disent les études

En France, l'étude de référence vient de l'AMF. En 2014, le régulateur a analysé les comptes de 14 799 particuliers qui tradaient des CFD et du forex chez des intermédiaires régulés, sur quatre ans (2009–2012). Ce n'est pas une étude sur le seul day trading, mais elle porte sur les produits et la clientèle que beaucoup de day traders utilisent.

Sur une seule année, la part de clients perdants allait de 75 % à 89 % selon les intermédiaires et les années. Et chez les quelque 2 000 traders actifs les quatre années, elle est passée de 82 % la première année à près de 88 % sur quatre ans : l'AMF conclut à l'absence d'apprentissage dans le temps.

Une étude sur des day traders proprement dits va dans le même sens. Des chercheurs de la Fondation Getulio Vargas ont suivi tous les particuliers qui ont commencé à faire du day trading sur les futures d'indice brésiliens entre 2013 et 2015 et ont persisté au moins 300 jours : 97 % ont perdu de l'argent, et seuls 0,4 % ont gagné plus qu'un guichetier de banque, soit 54 dollars par jour.

Ces chiffres ne disent pas que gagner est impossible. Ils disent que gagner est rare, et que persévérer ne suffit pas.

Ce que ces chiffres disent pour votre trading

Les études ne portent pas sur vous. Mais elles pointent trois mécanismes que vous pouvez vérifier dans vos propres trades :

• Plus d'ordres, plus de pertes. Chez l'AMF, les clients qui passaient le plus d'ordres perdaient le plus. Chaque ordre paie ses frais, et les journées à beaucoup de trades sont souvent celles où l'on court après une perte.
• Des positions plus grosses, des pertes plus grosses. Les particuliers aux ordres de plus de 10 000 € perdaient en moyenne 14 876 €. La taille ne corrige pas une méthode perdante ; elle l'amplifie. C'est ce que permet l'effet de levier.
• On garde les perdants plus longtemps que les gagnants. C'est l'explication avancée par l'AMF elle-même. Et c'est mesurable : la durée moyenne de vos perdants face à celle de vos gagnants.

L'AMF ajoute un point utile : 9 clients perdants sur 10 ne veut pas dire 9 trades perdants sur 10. Une seule grosse perte peut effacer beaucoup de petits gains.

Comment faire du day trading : une journée, de la préparation à la revue

Avant la séance

• Notez les niveaux et les annonces du jour, et le setup que vous attendez
• Fixez la perte qui arrête votre journée – avant le premier ordre

Pendant la séance

• Un stop avec chaque ordre, une taille calculée à partir de ce stop
• Un nombre maximal de trades ; une pause après deux pertes d'affilée

Après la séance

• Taguez chaque règle cassée sur le trade concerné
• Notez une ligne sur la journée : ce qui a marché, ce que vous changerez

Ces règles ne valent que si vous pouvez dire le soir si vous les avez suivies. Le détail est dans notre article sur le plan de trading, et ce qu'un stop ne garantit pas dans celui sur le stop loss.

Savoir si vous faites partie de l'exception

Cinq chiffres, tirés de vos trades, disent où vous en êtes. Regardez-les sur plusieurs mois, pas sur une bonne semaine.

1. Le résultat net par trade, frais compris. S'il est négatif sur quelques centaines de trades, la méthode ne fonctionne pas encore – quelle que soit la sensation.
2. Le résultat selon le nombre de trades du jour. Comparez vos journées calmes à vos journées chargées. Si les secondes perdent plus, la limite de trades est votre première règle.
3. Le résultat par heure. Beaucoup de day traders gagnent dans la première heure et rendent ensuite.
4. La durée des perdants face aux gagnants. Le mécanisme décrit par l'AMF, mesuré sur vous.
5. Les journées au-delà de votre limite. Combien de fois, et ce qu'elles ont coûté.

Suivre votre day trading dans TradeBB

Le tableau de bord montre votre P&L par heure, le rapport Synthèse sépare la durée des gagnants et des perdants, et chaque trade affiche son résultat net, commissions comprises. La page Discipline vérifie automatiquement votre perte maximale par jour, pour un compte ou pour tous ensemble. Et Trade Replay rejoue une journée bougie par bougie, avec vos entrées et vos sorties.

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